Una aplicación o un chatbot que te dice en qué fondo, acción o bono poner tu dinero, según tu edad, tus ingresos y tus metas, no está en un vacío legal en México. La Ley del Mercado de Valores no menciona la inteligencia artificial, pero define la asesoría de inversión por lo que se hace: recomendar inversiones en valores de manera individualizada, de forma habitual y profesional. Quien presta ese servicio sin ser casa de bolsa necesita registrarse ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), y la ley prevé desde 2018 reglas especiales para la asesoría automatizada.
Esta guía explica qué distingue una recomendación regulada de la información general, qué obligaciones tiene un asesor en inversiones y qué revisar antes de seguir la sugerencia de un sistema automático.
Qué cuenta como asesoría de inversión según la ley
El artículo 225 de la Ley del Mercado de Valores da el carácter de asesores en inversiones a las personas que, sin ser intermediarios del mercado de valores, hacen de manera habitual y profesional alguna de estas actividades:
- administrar carteras de valores tomando decisiones de inversión a nombre y por cuenta de terceros;
- dar asesoría de inversión en valores;
- hacer análisis y emitir recomendaciones de inversión de manera individualizada.
La palabra clave es individualizada. Explicar qué son los CETES o qué mide el IPC de la Bolsa Mexicana es información general. Decirle a una persona concreta qué comprar y en qué proporción, a partir de su situación, es una recomendación. La ley no distingue si detrás de esa recomendación hay una persona, una hoja de cálculo o un modelo de lenguaje: describe la actividad.
Registro ante la CNBV: quién puede hacerlo
El mismo artículo 225 establece que para ser asesor en inversiones se requiere registrarse ante la CNBV. Los requisitos dependen de quién preste el servicio:
- Personas físicas. Deben acreditar honorabilidad, historial crediticio satisfactorio y una certificación otorgada por una asociación gremial que la CNBV reconozca como organismo autorregulatorio.
- Empresas. Pueden ser sociedades civiles, sociedades anónimas o de responsabilidad limitada. Su objeto social debe prever estas actividades, deben presentar un manual de conducta con políticas para resolver conflictos de interés y contratar a personas físicas certificadas para prestar el servicio.
Hay un dato que un usuario puede comprobar en el nombre: cuando los socios, directivos o empleados del asesor no tienen participación ni relación de dependencia con bancos, casas de bolsa, operadoras o distribuidoras de fondos ni calificadoras, el asesor debe añadir a su denominación la palabra “independiente”. Si sí la tienen, está obligado a revelarlo al cliente al contratar.
La regla para la asesoría automatizada
En marzo de 2018, junto con la Ley Fintech, se añadió a la Ley del Mercado de Valores el artículo 227 Bis 1. Su primer párrafo dice que la CNBV podrá incluir en las disposiciones aplicables a los asesores en inversiones “reglas especiales para los servicios automatizados de asesoría y gestión de inversión”.
Eso significa dos cosas para quien usa una plataforma que recomienda o gestiona inversiones con un algoritmo:
- La automatización no exime del régimen. Las reglas especiales se agregan a las obligaciones del asesor; no las sustituyen.
- El supervisor es la CNBV. Es la autoridad que registra a los asesores, emite sus disposiciones y puede cancelar el registro.
El mismo artículo obliga a los asesores a cumplir, en lo conducente, con reglas pensadas para las casas de bolsa: el sistema de remuneración del artículo 130 y los controles de servicios asesorados de los artículos 190 Bis y 190 Bis 1, que incluyen un comité que decide para qué perfiles de inversión es razonable cada producto y un responsable de verificar que las recomendaciones correspondan al perfil del cliente.
Qué debe hacer un asesor, y qué tiene prohibido
El artículo 226 enumera obligaciones que importan al usuario:
- documentar a nombre del cliente las operaciones que ordena y conservar las recomendaciones que formula;
- llevar un registro con la fecha y la hora en que el cliente pidió cada operación;
- informar los conflictos de interés, explicando en qué consisten;
- contar con un mandato o con autorización en el contrato del cliente con la casa de bolsa antes de girar instrucciones.
El artículo 227 añade prohibiciones. Un asesor en inversiones no puede:
- cobrar remuneraciones de las emisoras por promover sus valores;
- cobrar remuneraciones de intermediarios del mercado de valores, salvo cuando estos sean sus clientes;
- recibir en depósito o custodia el dinero o los valores de sus clientes, salvo el pago de sus honorarios;
- ofrecer rendimientos garantizados o actuar en contra del interés de sus clientes;
- ser cotitular de los contratos de inversión de sus clientes.
La ley también prevé que el asesor responde a sus clientes por los daños y perjuicios que les cause al incumplir esas prohibiciones o lo pactado en el contrato.
Qué revisar antes de seguir a un sistema automático
Las respuestas de un asistente de IA de uso general no vienen con perfil de riesgo, registro de recomendaciones ni responsable de cumplimiento. Antes de mover dinero por una sugerencia automatizada, conviene revisar:
- Quién responde. Busca la razón social del servicio y si se presenta como asesor en inversiones registrado ante la CNBV, como casa de bolsa o solo como herramienta de información.
- Si te hizo un perfil. Una recomendación individualizada debería partir de tu situación financiera, tu experiencia y tus objetivos; ese es el criterio que la ley exige a las casas de bolsa para los servicios asesorados.
- Dónde queda tu dinero. Un asesor no puede custodiarlo. Si la plataforma pide que le deposites directamente para invertir por ti, averigua qué entidad tiene la cuenta.
- Promesas de rendimiento. Un rendimiento garantizado es una práctica prohibida para un asesor en inversiones y una señal para detenerte.
- Qué permisos das. Si conectas un agente a tus cuentas, limita lo que puede hacer; lo explicamos en agentes de IA y pagos.
Las reglas generales sobre decisiones automatizadas con tus datos personales, y el estado de las iniciativas de ley de IA, están en ley de inteligencia artificial en México.
Este artículo describe el marco legal; no evalúa ni recomienda plataformas, asesores ni productos de inversión.
Fuentes: Ley del Mercado de Valores, artículos 130, 190, 190 Bis, 190 Bis 1, 225, 226, 227, 227 Bis y 227 Bis 1, texto vigente con última reforma publicada en el DOF el 14 de noviembre de 2025 (Cámara de Diputados); el artículo 227 Bis 1 fue adicionado en el DOF del 9 de marzo de 2018. Consulta: 20 de octubre de 2026.
